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科创板开板两个月 三条脉络挑选科创主题基金

2019-09-26 14:45:39 来源:新浪财经-自媒体综合 繁体中文 有奖报错 发表评论 打印正文 关闭页面

  来源:理财老娘舅

  原标题:鉴基丨科创板开板两个月,三条脉络挑选科创主题基金

  科创板正式开板已有2个月时间,虽然市场上尚无反映科创板整体走势的指数,但从直观上来看,科创板开板至今的表现符合预期。

  先于科创板问世的科创主题基金,首只成立的产品也已运作了近5个月时间。那么,这些产品的表现如何呢?

  正如老娘舅在今年4月的推文《鉴基|对于科创板,你更愿意做哪种傻子?》 中所说的,建议大家通过科创主题基金的方式参与科创板投资。事实也再次证明,在中国的证券市场上,敢于吃螃蟹的投资者,大多能够有所收获。

  (数据来源:Wind 截止日期:2019.9.24)

  目前,所有已成立且有业绩可查的科创主题基金,成立以来全部获得了正收益,平均收益率达到10.92%;相比大盘,除了个别产品,其余大部分也都获得了超额收益。不过,这些科创主题基金也出现了较为明显的业绩分行,表现最好的南方科技创新成立以来回报超过32%,相较大盘超额收益率近36%。

  而从5月6日至9月24日,偏股混合型基金在此区间内的平均收益率为8.89%。所以,南方科技创新这只科创主题基金成立以来的业绩,不仅大幅跑赢同类平均,而且还能够跻身偏股混基业绩榜单的TOP10之列。

  除了南方科技创新,华夏科技创新、工银瑞信科技创新、汇添富科技创新、富国科创主题3年、富国科技创新、嘉实科技创新和易方达科技创新也都斩获了10%以上的回报。是不是看着很眼熟?没错,其中的多只产品老娘舅都曾在《鉴基|对于科创板,你更愿意做哪种傻子?》一文中推荐过!

  针对科创主题基金,老娘舅之前的推荐由于尚无产品开始运作,所以只能根据经验进行判断和预测。而现在,既然数批产品都已成立,可以拿出来“遛遛”了。那么,从绩优科创主题基金身上,老娘舅重新整理出了三条选择的脉络。

  第一条脉络是从公司角度出发,结论是头部基金公司具备优势。

  大家都知道,科创板从各个方面都是全新的尝试,从报价机制到交易机制,再到监管层对拟上科创板企业的审批条件都是如此。这些都决定了科创板投资风险高于主板、中小板等板块,选股和投资难度也高于其它板块的股票。

  因此,在投研和综合实力方面更胜一筹的头部基金公司,相对就具备了一定优势。大家可以看看科创主题基金的业绩,排名靠前的基本都是大型基金公司。需要申明的是,老娘舅并不是说中小型基金公司就做不好科创板投资,只是在同等背景下,大型基金公司无论是自身投研人员配备、资源倾斜和外部投研支持等方面更为游刃有余。

  第二条脉络是从产品角度出发,结论是越纯粹的产品或越适合科创板投资。

  科创板的交易机制决定了其就是高风险、高收益的特征,如果你可以承受这样的风险,那就尽量选择产品特征更为纯粹的产品,也就是股性越纯正越好。

  目前,已经成立的科创主题基金清一色都是混合型产品。但是,即便大家都姓“混”,差别还是不小。从现有表现来看,偏股混合型产品确实优于灵活配置型产品。南方科技创新、华夏科技创新、工银瑞信科技创新都是偏股混合基金,股票仓位均为60%-95%;而排名靠后的科创主题基金全部是灵活配置型产品,股票仓位下限为空仓,最高则与偏股混合科创主题基金一样为95%(封闭运作产品可达100%)。

  当然,股性纯了,风险也上去了,尤其是那些喜欢短期持有基金的朋友,一定要慎重。但如果把持基时间拉长至3年、5年甚至更长时间,那么,在各类权益基金中,一定是股性纯的产品平均表现更好。未来,市场上会出现股票型、指数型的科创主题基金,还是那句话,请根据你的风险承受能力选择合适自己的产品。

  第三条脉络是从投资风格角度出发,结论是进取的公司或基金经理可能越容易出业绩。

  这条脉络和第二条有些接近,但又不完全一样。而且,遵循这条脉络可能对投资者有较高的要求,需要对基金公司或者基金经理有一定了解。基金公司往往有自己擅长的领域,或股票或债券,同为股票也可能会有精于价值投资或成长投资的区别。

  基金经理就更是如此,上至投资风格,下至擅长的行业,如果这些能够和科创板股票投资相契合,绝对可以起到1+1>2的效果。从目前来看,科创板往粗了说,显然适合擅于新兴产业投资的基金经理;再往细了说,则对那些对信息技术、高端装备、医药生物等行业有研究功底的基金经理更友好。

  随着科创板上市公司的不断增加,科创主题基金也将继续扩容。封闭3年的产品暂时买不到,但非封闭的老科创主题基金和新发科创主题基金都可以择机配置,希望老娘舅梳理的这三条脉络可以帮助大家选到好的产品。

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